Elemente und Ablauf einer Finanzierung – rechtlich/steuerliche Aspekte

Eine Veranstaltung von:
CORPORATE FINANCE – Gebündeltes Wissen für Corporate Finance-Profis

Voraussetzung jeder erfolgreichen Unternehmensakquisition ist eine optimierte Finanzierungsstruktur. Neben der bankseitigen Strukturierung der Akquisitionsfinanzierung durch den Einsatz verschiedener Instrumente sind hierbei die steuerlichen und rechtlichen Aspekte der Strukturierung der Kapitalausstattung zum Zwecke der Akquisition besonders hervorzuheben. Erst die Kenntnis dieser Zusammenhänge ermöglicht es, die bestmögliche Finanzierung für Ihre Akquisition zu gewährleisten. Unsere Experten erläutern Ihnen die wichtigsten Aspekte im Rahmen einer Akquisitionsfinanzierung und stellen diese Zusammenhänge praxisnah dar.

Inhalte:

• Finanzierungselemente und Ablauf einer Akquisitionsfinanzierung
  • Formen der Akquisitionsfinanzierung: Recourse und Non-Recourse
  • Finanzierungsbausteine und ihre wesentlichen Merkmale
  • Parameter zur Bestimmung der optimalen Finanzierungsstruktur
  • Darstellung einer typischen Finanzierungsstruktur anhand eines Praxisfalls
  • Prozessschritte einer Akquisitionsfinanzierung
  • Konfliktfelder während und nach einer Akquisitionsfinanzierung
• Praxiswissen Akquisitionsfinanzierung
  • Arten von Finanzierungskapital nach Kapitalkosten
  • Renditeerwartung und Motivation von Kapitalgebern
  • Optimierungsmöglichkeiten der Transaktionsstruktur für den Equity-Investor
  • Wieviel Leverage verträgt eine Akquisition?
• Rechtlich / vertragliche Aspekte der Akquisitionsfinanzierung
  • Finanzierungsdokumentation
  • Überblick über einige wesentliche Vertragsbestimmungen: Darlehensformen, Cost-Plus Konzept, Yield Protection, Zinsanpassung, Zusicherungen, Covenants, EoD, Boilerplates
  • Sicherheitendokumentation und neueste Entwicklungen bei up-stream loans/security
  • Exkurs: Aktuelle rechtliche Aspekte zum Thema „Debt Restructuring“
• Steuerliche Aspekte der Akquisitionsfinanzierung
  • Steuerorientierte Akquisitionsstrukturen
    • Grundlagen/Abschreibung des Kaufpreises (Step-up)
    • Steuerlicher Abzug von Finanzierungskosten (insbes. Zinsschranke)
    • Finanzierungsstruktur / debt push-down
    • Minimierung von Transaktionskosten
    • Grenzüberschreitender Deal / Case study
  • Finanzierungsinstrumente und deren Steuereffekte
  • Eigen- vs. Fremdkapital/
  • Mezzanine/senior
  • Loan

Zielgruppe:

Vorstände, Geschäftsführer und Führungskräfte insbesondere der Bereiche Corporate Finance, Firmenkundengeschäft, M&A, Unternehmenskauf, Recht, Steuern, (Beteiligungs-) Controlling.

Referenten:

• Fritz Koop, ist Leiter für Spezialfinanzierungen im Kompetenzcenter Corporate Finance der WestLB AG.
• Thomas K. Schrell, ist Partner im Frankfurter Büro der internationalen Anwaltssozietät SJ Berwin LLP und leitet die Praxisgruppe „Finanzrecht“ in Deutschland.
• Gerald Thomas, ist Gründungspartner der taxess Steuerberatungsgesellschaft mbH in Frankfurt. Beratungsschwerpunkte: steuerlich und finanzwirtschaftliche optimierte Gestaltung von Unternehmenstransaktionen. Er ist Mitglied des Steuerberaterprüfungsausschusses in Hessen.
• Rainer Wieser, ist seit 2002 geschäftsführender Gesellschafter der Proventis Partners GmbH.

Zurück zur Übersicht